（五）疯子特朗普


远在大洋另一边的特朗普，笑而不语。作为全世界唯一享受“睡后收入”的领导人，不走寻常路的特朗普可以说是颠覆了所有人的三观，在中国外交的国际政治人物模型里，根本没有这一款型号能够与之对应。


特朗普甚至改变了美国驴象双方的传统：历史上向来是民主dang的总统负责搞经济赚钱，共和dang的总统则经常搞事情到处打仗花钱，然后没钱了之后继续让民主dang上台赚钱。5月10日，美国国会预算办公室表示，美国4月创下史上最大月度预算盈余2140亿美元，创1968年有纪录以来新高。同时，失业率也自2000年以来首次下降至4％以下。因此，特朗普的民调支持率连连上升也就并不意外了。由此引申出的一个问题是：自从特朗普宣布和中国的贸易战那一刻开始，那些被我们当做筹码的大豆、汽车、票仓之类的问题，根本就不是特朗普考虑的核心问题，也就是说，特朗普所操作的，是一盘更大更深远的棋局。


而我们对这位整天发推特、到处拉仇恨的总统，又了解多少呢？颠覆传统的特朗普，可以说是超出了所有人的经验。伟大领袖曾告诫我们：经验主义害死人啊。


在这次贸易战中，为什么中国以往买买买的经验模式失效了呢？因为美国发出了一个非常严肃信号：reciprocal。中国的翻译是“互惠”，美国的本意是“对等”。为了不让中国会错意，特朗普还特意说出了mirror（镜像）这个词，可谓用心良苦。在第一回合的谈判中，美国直接提出了开放金融服务业市场准入这样触及底线的要求。为什么呢？因为他知道你不会答应。为什么一水鹰派的美国代表团敢于提出这种要求呢？因为他知道你的软肋（远远）不止中兴一个。事实上，美国提出的要求是在关税、市场准入、知识产权等问题上的全面对等。其中，一个有趣的要求是，美国还提出了关于互联网全面开放的要求，这对于刚刚经历过审核风波的本篇答案来说，真的是极具喜剧效果。


现实的来说，如果没有美国高科技和知识产权的交流与帮助，中国的产业升级和2025规划是很难实现的。那么，中国的筹码是什么呢？抛开无足轻重的不说（中国出口的绝大部分产品都有替代品，而且损失并非不可接受），我们最重要的核心筹码其实是我们自己：中国将是未来全球最大的消费升级市场。这个市场容量是美国无法割舍的。


然而，最令人痛心的是，这个消费升级的市场却面临着一个刻不容缓的难题：房地产。


一边是内需消费极度萎缩，急需化解房地产的超级泡沫；一边是用时间换空间，尽量拖延房地产泡沫的破灭。对这个核心问题的时机选择和把握，特朗普可谓是稳准狠；估计连美国人自己都没想到，很多中国的热血青年竟然将房价下跌的愿望寄托在一位美国总统身上。


就在中国代表团准备启程去美国进行第二回合谈判之前，周五晚上的证监会却发出了暂停IPO的特殊信号，它所蕴含的深意不仅仅是对于A股连跌之后的安慰，也是对于下周第二回合谈判的一个对冲和预防。预防什么呢？预防可能（再次）谈崩了。


在进一步讨论之前，我们可以看看人们对于目前高房价和地产泡沫的心态是什么。对于大部分人来说，这种心态是很复杂的，但是从整体上看，最占据上风的心态是侥幸心理。


正是这种侥幸心理，让许多人都认为：房地产泡沫都被叫喊着崩溃十几次了，不还是依然在延续么？这种心理和吃了第十个包之后觉得前面九个包都是多余的心理一样，忽视了累计效应的存在。都已经涨了二十年了，也不差再涨这几年了对吧？事实上，在所有金融交易市场中，对于显而易见的风险却视而不见，往往才是崩溃前的最后一个阶段。


另外一种心态是麻木。尤其集中在不断被割韭菜的年轻人身上，而他们本应该是中国2025规划中的主力军、本应该是我们在贸易谈判中最重要的底气。然而，现实是什么呢？给大家讲个笑话：教室里突然飞进来一只蜜蜂，于是老师说到，同学们考验大家的时候来了，看看你们是不是祖国的花朵。然而话音未落，蜜蜂就飞出了窗外，老师大惑不解，这时同学们齐声说到：老师，我们是祖国的韭菜。


房地产的超级泡沫已经造成了严重的资源错配，掏空了产业升级和高科技发展的根基。如果连00后都变成了韭菜，那么谁还能有资格谈论什么未来呢？


你的所有人生规划，都要等到买房之后，所以其实你的人生毫无规划。


刚刚发布的的金融数据显示，4月居民存款大降1.32万亿元，为历史单月最大降幅。同时，市场信贷需求依然旺盛，其中新增贷款1.18万亿元、社融增长1.56万亿元，信贷增加远超居民存款增加。这还是发生在央行降准100个基点之后的数据，可见降准没有改变银行资金短缺现象，说明降准释放的资金并没有进入到银行存款。那么，钱都去哪了呢？还是房地产。


这就是我们在即将进行第二回合谈判时所面临的现实：一方面，大量资金在房地产（投机）领域空转，导致天量资金沉积于钢筋水泥之中，作为资金池的房地产已经演变成了资金黑洞，央行释放再多的资金也没有用，形成了货币钝化效应。另一方面，中兴已经停摆，国内产品已全部下架，日本市场的订货无法交付。


这么明显的事实连我们自己都看的出来，难道特朗普看不出来？



（六）何止没钱，没房



在中国，悲剧有两种，一种是没钱，一种是没房。


如果两种都没有呢？是不是社会就会抛弃你了呢？别搞笑了，社会连你是谁都不知道。


这不是玩笑段子、这就是赤果果的现实。有人说在一线城市没有什么事是一套房搞不定的，如果有，那就两套。还有人说世上99%的事情都可以用钱解决，那么剩下的1%呢？需要更多的钱。


作为货币超发资金池的房地产，就是这个1%。过去十年，美国的货币发行量增加了2倍，而中国的货币发行量增加了20倍。如果没有房地产这个资金池，我们的通货膨胀会不堪设想。马云说，8年之后房子如葱。这个预言全国人民都不敢相信，What？8年之后买根葱会和买套房一样贵？


如果泡沫破灭，天量超发货币将导致严重的通货膨胀，马云的预言就会变成另一个版本的残酷现实。


从静态经济理论的观点来看，产业升级是化解这场危机的必经之路，这一过程虽然痛苦但却无法避免，这也是kbc6n提出房住不炒的最终目的，可以说，这一愿景是理智和美好的。只有壮士断腕般的舍弃房地产经济，才有可能重生。就像上帝给你关上一道门的时候，一定会为你打开一扇窗。然而，为什么我们现在还没有越过这扇窗呢？因为不断超发的天量货币已经让中国经济成为了一个体量庞大的虚胖儿，卡住了。


美国发动贸易战的攻击目标，正是这个胖子。如果说第一回合中美国使用的常规武器是中兴事件的话，那么在第二回合中，美国已经开始动用战略武器了。这个武器是什么呢？是石油。


5月8日，特朗普在白宫宣布美国将退出伊朗核协议，并对伊朗实施严厉制裁。聪明的你一定看出了这其中的奥秘。是的，伊朗正是中兴事件的发源地，而这一次，特朗普更是直接提出了威胁：任何与伊朗有商业往来的银行和企业未能在规定期限内（3～6个月）解除与伊朗的业务关联，都将遭到美国制裁。很快，法国石油巨头道达尔就提出了或将撤离伊朗南帕尔斯天然气田项目，而这一总价约48亿欧元的项目是欧洲财团对伊朗最大规模的投资。这也说明了欧洲既无决心、也没有气力去阻止美国制裁伊朗。那么，欧洲人退出之后，谁将接手这个项目呢？中石油。


中国是伊朗原油最大的买家，伊朗是中国第六大石油供应国，其石油出口的三分之一卖给了中国。和中石油相比，中兴对伊朗出口的那点产品只能说是九牛一毛。一名伊朗石油部门高级政府官员称，一旦接管南帕尔斯气田的运营，中石油将通过旗下的昆仑银行来进行融资和结算。